El CEO de Dell alerta: la crisis de las memorias empeorará en 2027

Michael Dell no cree que la escasez de memoria esté ni mucho menos resuelta. En declaraciones a The Wall Street Journal, el presidente y director ejecutivo de Dell afirmó que la situación empeorará el próximo año, ya que la expansión de los centros de datos de IA sigue acumulando la mayor parte de contratos de producción de semiconductores.

Según sus declaraciones, el cuello de botella para Dell no es la demanda, puesto que la compañía tiene pedidos de servidores de IA por un valor aproximado de 95.000 millones de dólares que aún no ha entregado, el mayor retraso de su historia. La escasez de memoria es lo que está frenando esos envíos, ya que los aceleradores de IA necesitan cantidades asombrosas de memorias HBM, además que los servidores que los rodean siguen dependiendo de la DRAM convencional.

El alivio parece estar bastante lejos, por lo que Dell aparentemente no espera un suministro nuevo significativo hasta 2029 o 2030. Esto coincide con la opinión de otros ejecutivos como el CEO de Micron o el de SK hynix con previsiones de que la situación se prolongue hasta 2030. Dell dice estar haciendo frente a la situación comprando DRAM solo cuando el ensamblaje final está cerca y firmando acuerdos de suministro a largo plazo, aunque no se sabe en qué medida esto se aplica a sus productos de consumo.

La crisis de las memorias es un desastre para toda la industria

Los gigantes de la IA siguen acumulando inversiones sin cesar aumentando una bola de nieve que les está llevando a acumular la mayoría de los contratos de producción y suministro de chips. En respuesta, los productores de semiconductores han abandonado el segmento cliente en busca de las mayores rentabilidades de las infraestructuras de IA provocando una carencia en inventarios y subida de precios de magnitud desconocida en este siglo por cuantía y velocidad.

La industria sigue invirtiendo en nuevas capacidades de fabricación, pero el tiempo que transcurre desde el inicio de la construcción de una fábrica hasta la producción de obleas supera los tres años, según Jaejune Kim, vicepresidente ejecutivo de Memoria de Samsung, lo que significa que cualquier aumento significativo en la capacidad de suministro llevará un tiempo considerable. A no ser que entren en escena nuevos actores como CXMT, la empresa china cotizada más valiosa que precisamente ha surgido como respuesta al MEMOpocalipsis.

Entre tanto, el precio de la tecnología cliente se dispara y los analistas advierten de impactos mucho peores en los próximos años, a medida que se amplíen los desajustes entre la oferta y la demanda. Una involución con consecuencias: las ventas mundiales de PCs cayeron un 20% en el tercer trimestre de 2026.